Eye On The Block - 21

L1 #4 Wrap Up

Sobre L1 Wrap Up

L1 Wrap Up, es una sección que forma parte de nuestros servicios de research en la que ofrecemos información de las principales redes blockchain de capa 1.

Se divide en tres partes principales:

• Un comentario inicial sobre la red y sus características.

• El análisis on-chain a través de varías métricas de la red en cuestión

• Un análisis estadístico sobre las correlaciones de las variables más relevantes.

Desde Node Analytica continuamos con nuestra labor de divulgación y deseamos que disfruten con la lectura.

Introducción

NEAR Daily Performance

En la edición de hoy analizaremos la red de capa 1 que ocupa (en el momento de la escritura) el puesto nº 10 de capitalización de mercado*: NEAR Protocol.

En los últimos meses, NEAR Protocol ha experimentado una notable apreciación desde sus mínimos registrados en octubre de 2023, aproximadamente alrededor de $1, hasta alcanzar los $8 en marzo de 2024. Actualmente, su cotización se sitúa en torno a los $5, consolidándose en una zona que anteriormente ha actuado como soporte durante correcciones previas, especialmente en abril.

A pesar de que el precio actual de NEAR se encuentra considerablemente por debajo de su máximo histórico (ATH) de $20 alcanzado en enero de 2022, es relevante realizar un análisis de su actividad on-chain para identificar los factores determinantes que podrían influir en su valoración futura. Este reporte, incluye la evaluación de variables como el número de transacciones, la participación de los usuarios en la red, y el desarrollo de aplicaciones descentralizadas (dApps) sobre la plataforma NEAR.

*Solo se tienen en cuenta las capas L1

Características Principales

NEAR Protocol es una solución de capa 1 lanzada (mainnet) en 2020 basada en PoS (Proof Of Stake), cuyo principal objetivo es la escalabilidad y usabilidad de su ecosistema. Además, la red de NEAR es “sharded” : este atributo significa que la red se “divide” en varios bloques que trabajan en paralelo de tal forma que se mejora la eficiencia y la velocidad de procesamiento de la cadena. 

Entre las características destacadas, se encuentra el concepto de abstracción de cadena, que se centra en mejorar la usabilidad de la tecnología blockchain para que los usuarios finales puedan integrarla fácilmente en su rutina diaria. Un ejemplo, del concepto de abstracción de cadena es que los usuarios de NEAR puedan crear y recuperar carteras usando direcciones de correo electrónico.

Si bien es cierto que estas mejoras pueden interpretarse como un desvío de la filosofía tradicional de la criptografía, la adopción masiva de la tecnología blockchain depende crucialmente de la simplificación de su uso. Esta evolución implica ofrecer opciones que permitan a los usuarios elegir hasta qué punto desean comprometer su auto-custodia en favor de mejoras significativas en la usabilidad.

Desde su lanzamiento, la red de NEAR ha demostrado ser altamente confiable y robusta, manteniendo un impresionante 100% de tiempo de actividad sin interrupciones. Con más de 800 millones de transacciones procesadas hasta la fecha, NEAR ha establecido un sólido historial de rendimiento y escalabilidad en el espacio blockchain.

Además de su fiabilidad operativa, NEAR destaca por su compatibilidad con la Máquina Virtual Ethereum (EVM) y los lenguajes de programación como Javascript y Rust, utilizados para el desarrollo de smart contracts. Esta versatilidad la convierte en una plataforma atractiva para desarrolladores interesados en construir aplicaciones descentralizadas (dApps) sobre una infraestructura sólida y adaptable.

1. Velocidad: Actualmente, la red de NEAR se encuentra entre las cinco soluciones blockchain de capa L1 más rápidas de todo el sector,  produciendo un bloque cada 1 segundo y con un teórico de máximo TPS (transacciones por segundo) de 100.000 txn/s.

2. Inflación: NEAR cuenta con un sistema de quema y emisión de tokens constante que en función de la actividad de la red, puede ser inflacionario o deflacionario y no tiene fijado un máximo en circulación. De manera simplificada, cuanto mayor es el nivel de nº de txns en la red, menor es la emisión de nuevos tokens, pudiendo llegar a ser negativa. No obstante, si cuenta con un nivel máximo de inflación del 5% anual.

3. Fees: Por el momento, las transacciones en la red de NEAR son muy asequibles para los usuarios. En 2024, la media de los fees por transacción se encuentra en torno a los $0,004 dólares. Sin embargo, actualmente la red se encuentra “infrautilizada” desde el punto de vista de sus capacidades máximas que son hasta 100.000 txns/s y actualmente está procesando en torno a las 140 txns/s. Los fees, se calculan en base al gas y éste en base a la actividad: si en un bloque se ha usado más del 50% de su capacidad, el gas para el siguiente aumenta y viceversa. Veremos en un futuro, hasta qué punto están dispuestos a pagar los usuarios y cómo este algoritmo puede jugar un papel fundamental en el uso y actividad de la red.

4. Consenso: NEAR Protocol, utiliza una tecnología de consenso basada en Proof of Stake (PoS): los validadores han de depositar una cantidad de NEAR para poder formar parte de la red y obtener recompensas. Asimismo, cuanto más cantidad sea depositada en stake, mayor es la recompensa que recibe el validador. Sin embargo, el protocolo comprueba la actividad de los nodos y penaliza si no cumple con las expectativas de validación por ejemplo, si el uptime es del 95% la recompensa se reduce a un 55%.

Trending Projects On NEAR

Today’s L1 Wrap Up

Circulating Supply vs MC

El circulating supply es la cantidad de moneda que se encuentra en circulación mientras que el market cap hace referencia al producto de dicha cantidad por su cotización.

En el caso de NEAR Protocol, no existe un límite en la cantidad total en circulación, pero sí que puede llegar a ser deflacionario si la actividad es lo suficientemente elevada. Por ejemplo, si se dan 1.5B de transacciones de media por día, la inflación anual sería de -0.475%.

Addresses Activas (DAU)

El número de direcciones activas, representa la cantidad total de usuarios únicos interactuando con el protocolo. Una tendencia positiva, indica mayor flujo de entrada de nuevos usuarios a la red y viceversa. El aumento de número de direcciones, es un signo positivo para la red dado que suele estar relacionado con la entrada de capital, demanda de la moneda.

Near Protocol fue lanzada en abril de 2020, sin embargo se observa un crecimiento exponencial en el número de direcciones activas a partir de agosto de 2023. 

Este aumento seguramente tenga relación con las tres implementaciones a nivel técnico: Thresher Upgrade en Agosto de 2023, Nightshade Phase 0 en Octubre de 2023 y Skyward Enero de 2024, que hicieron la red más eficiente y escalable. 

Por otra parte, Near Protocol superó en enero de 2024 las 1000 dApps desarrolladas sobre su ecosistema destacando:  Aurora, Metaverse DAO y Ref Finance. 

Finalmente, la fundación de NEAR logró recaudar $80 millones en fondos de Serie A, para apoyar el crecimiento y adopción del ecosistema.

Nº de Transacciones

El número de transacciones es otra de las métricas que utilizamos para comprender la actividad de la red: cuando el nº de txns aumenta , es un reflejo de una mayor actividad en la red y viceversa.

Tal y como se observó en el ciclo alcista anterior y en el momento actual, es común detectar aumentos en la actividad durante fases de apreciación del precio, impulsados tanto por la incorporación de nuevos usuarios como por el retorno de usuarios previamente inactivos.

Por lo general, el número de transacciones suele ir correlacionado con el número de  direcciones activas. De este modo, se aprecia un elevado crecimiento en la actividad de la red y por tanto podemos intuir que está captando la atención de los usuarios.

De seguir con este ritmo, no sería de extrañar que se produjera una apreciación (con mejor performance que otras similares) del valor de la moneda si aumenta la demanda de la misma gracias a las nuevas aplicaciones y la evolución del ecosistema, como ya se ha visto en Solana o Binance.

Volumen de Transacciones

Esta métrica nos muestra la cantidad de monedas NEAR en valor USD transferidas diariamente y puede ser una representación del poder adquisitivo de la moneda. En la primera imagen, observamos el volumen diario transferido en valor USD y en el segundo gráfico en $NEAR.

La correlación del volumen de transacciones con respecto al precio es relativa y debemos entender el contexto y el momentum en el que se encuentra el mercado. En términos generales, cuando la moneda se aprecia en valor, suele reducirse la cantidad transaccionada, creando una relación inversa con la variable precio. Sin embargo, observando el volumen en términos de USD, la relación tiende a ser positiva: si aumenta el precio, aumenta el volumen. Esta relación, puede observarse durante el ciclo alcista previo.

Actualmente, en ambas métricas se dan correlaciones positivas con el precio, pero hemos de tener en cuenta que nos encontramos en una fase expansiva del protocolo y en un inicio de bull-market. Es por ello que, la cantidad total de NEAR transaccionado ha aumentado desde el suelo en 2023.

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