Eye On The Block - 24

L1 #5 Wrap Up

Sobre L1 Wrap Up

L1 Wrap Up, es una sección que forma parte de nuestros servicios de research en la que ofrecemos información de las principales redes blockchain de capa 1.

Se divide en tres partes principales:

• Un comentario inicial sobre la red y sus características.

• El análisis on-chain a través de varías métricas de la red en cuestión

• Un análisis estadístico sobre las correlaciones de las variables más relevantes.

Desde Node Analytica continuamos con nuestra labor de divulgación y deseamos que disfruten con la lectura.

Introducción

Cosmos Hub  Performance

El token Cosmos (ATOM) se encuentra cotizando a $5.83, con una capitalización de mercado de $2.27 mil millones. A pesar de haber experimentado una caída del 2.13% en las últimas 24 horas, es notable que la criptomoneda ha registrado un aumento significativo del 18.36% en la última semana. No obstante, el precio actual sigue siendo considerablemente inferior a su máximo histórico de $44.54 alcanzado en septiembre de 2021.

En términos de volumen de trading, las últimas 24 horas han registrado un total de $266.69 millones, lo que representa una disminución del 13.30% en comparación con el día anterior.

El futuro del precio de ATOM dependerá en gran medida de los proyectos que se desarrollen en torno a su ecosistema. Además de sus funciones de staking y gobernanza, el token ATOM es crucial para facilitar el intercambio de activos entre diferentes blockchains. Esta funcionalidad puede influir significativamente en su valoración en el mercado a medida que más proyectos adopten y utilicen la tecnología de Cosmos.

*Solo se tienen en cuenta las capas L1

Características Principales

Cosmos Hub es la cadena central de la Red Cosmos, diseñada para ser el núcleo de un ecosistema de blockchains interoperables. 

Actúa como un intermediario entre diferentes cadenas, facilitando la comunicación y el intercambio de activos entre ellas. Es la primera implementación del protocolo Inter-Blockchain Communication (IBC), que permite la transferencia de tokens y datos entre blockchains compatibles.

Cosmos Hub se erige como un innovador pilar en el mundo blockchain, diseñado para derribar las barreras entre cadenas aisladas y crear un ecosistema interconectado y eficiente. Al facilitar la interoperabilidad entre blockchains diversas, permite un flujo seguro de activos y datos que antes era imposible. Este enfoque no solo fomenta la creación de blockchains especializadas que pueden comunicarse sin problemas, sino que también mejora la seguridad y descentralización dado que cualquier cadena desarrollada sobre Cosmos Hub y utilizando el Cosmos SDK, tendrá incentivos en participar en las propuestas de la red principal, es decir, será de su interés contar con nodos validadores para participar en las votaciones sobre las actualizaciones del protocolo.

1. Velocidad: Cosmos Hub, tiene un objetivo de producción de 4360000 bloques al año (en el momento del lanzamiento eran 4855015 cifra que, se modificó en la propuesta #30), con tiempo de 6,5 segundos por bloque. Cada cadena construida sobre Cosmos, es capaz de procesar 10,000 transacciones por segundo y en el momento de la redacción está procesando 3,431 txs/s (media últimos 20 bloques)

2. Inflación: Cosmos Hub no tiene un límite de tokens y cuenta con un sistema de quema y emisión constante. La inflación o emisión del token depende de la cantidad total que haya en stake y varía entre un mínimo del 7% y un máximo del 10%(antes 20% #848). Dicha cantidad, se estipula en base a la cantidad de ATOM en stake sobre el total en circulación. Actualmente, si la cantidad en stake es igual o mayor al 67% del circulante, la inflación se mantendrá en el 7%. 

3. Fees: Los fees en la red de Cosmos Hub son muy asequibles, situándose en el momento actual entre los $0,10 y $0,2 céntimos. Se calculan como: Gas * Gas Price y los nodos validadores son los encargados de elegir el precio mínimo del gas para cada transacción. En la red de Cosmos Hub, existe una opción de pagar los fees con otros tokens que se encuentren aprobados en la whitelist.

4. Consenso: Cosmos Hub utiliza un algoritmo de consenso de Prueba de Participación (PoS) basado en Tendermint. La probabilidad de que un validador sea elegido para la propuesta del bloque, esta directamente asociada con la cantidad de ATOM en stake. Asimismo, existen dos recompensas: de bloque y los fees. Mientras el 100% de los fees se otorgan al validador, la recompensa de los bloques se distribuye proporcionalmente entre todos los validadores sin embargo, el validador elegido cuenta con un bonus que varía entre un 1% y 5%. 

Trending Projects On Cosmos Hub

Today’s L1 Wrap Up

Circulating Supply vs MC

El circulating supply es la cantidad de moneda que se encuentra en circulación mientras que el market cap hace referencia al producto de dicha cantidad por su cotización.

La red de Cosmos Hub, no cuenta con un límite máximo de monedas en circulación. Sin embargo, la cantidad anual emitida dependerá principalmente del % de ATOM en stake sobre el total.

Addresses Activas (DAU)

El número de direcciones activas, representa la cantidad total de usuarios únicos interactuando con el protocolo. Una tendencia positiva, indica mayor flujo de entrada de nuevos usuarios a la red y viceversa. El aumento de número de direcciones, es un signo positivo para la red dado que suele estar relacionado con la entrada de capital, demanda de la moneda.

Cosmos Hub fue lanzada en marzo de 2019, desde entonces encauza una tendencia positiva en la cantidad de direcciones activas. Cabe destacar, cómo tras el ATH de 2021 y durante el bear market posterior ATOM, logró mantener una base estable de direcciones activas. Esto es un síntoma positivo dado que demuestra uso e interés aún en los ciclos bajistas.

Nº de Transacciones

El número de transacciones es otra de las métricas que utilizamos para comprender la actividad de la red: cuando el nº de txns aumenta , es un reflejo de una mayor actividad en la red y viceversa. Además, suele tener una correlación positiva con la métrica de direcciones activas.

En la gráfica, se observa cómo entre los años 2022 y 2023, Cosmos Hub mantiene una estabilidad en la cantidad de transacciones.  Durante gran parte de la primera mitad de 2024. el número de transacciones llega a duplicarse. Dado que actualmente parece haber vuelto a los niveles previos  y por el momento, lo que nos gustaría observar es ver una tendencia positiva en el número de transacciones y reduciendo su correlación y dependencia de la variable precio, durante un periodo específico de tiempo que nos indique un aumento de la actividad y uso de la red que no sea derivado de la especulación.

Volumen de Transacciones

Esta métrica nos muestra la cantidad de monedas ATOM en valor USD transferidas diariamente y puede ser una representación del poder adquisitivo de la moneda. 

Si el valor del token sube, en un principio el volumen transaccionado suele aumentar a la par. Sin embargo, a medida que el valor del activo vaya aumentando, la cantidad de monedas ATOM transaccionadas disminuyen dado que aumenta el poder adquisitivo de cada una.

Esto se observa mejor cuando medimos el volumen transaccionado onchain en unidades de la moneda y no en su valor $USD. 

La actual gráfica, nos revela una base de $250M  en volumen transaccionado. Contar con una base significativa siempre es positivo, pero con el desarrollo de proyectos es importante ver una evolución en la cantidad transaccionada.